现阶段，国内证券投资基金绩效评价，主要涉及到了“基金角逐增长率”、“基金单位净值”与“基金累计单位净值”三个指标，在进行评价过程中，也重视借助这三个指标，对证券投资基金绩效进行评估。但在实质应用过程中，因为绩效评估时，没办法对上述三个指标进行有效把握，致使在评价过程中，会存在肯定的差异性，从而给证券投资基金带来肯定的损失。如此一来，在对证券投资基金绩效研究过程中，要重视把握收益和风险，并可以从基金绩效持续性角度出发，对绩效进行有效评价。

1、收益与风险指标剖析

在进行收益与风险指标剖析过程中，大家要重视对基金单位净值进行把握，并可以依据单位净值排序状况，对基金净值增长率进行较好地反映[1]。在对收益与风险指标剖析过程中，本文主要以“开元证券”作为研究案例，具体状况如表1所示：

从表1中大家可以看出，开元证券的β值在2012年为1.073，其收益率为-0.006，这只基金的市场风险要高于基准组合的风险。同时，在2011年、2013年与2014年的β值小于1，这表明基金市场风险要小于基准组合市场风险。

2、风险调整收益指标剖析

在对国内证券投资基金绩效的研究与评价过程中，要重视对风险调整收益指标进行有效剖析，在对该问题研究过程中，大家可以从结合表2进行：

综合表2大家可以看出，开元证券在2011年和2014年的夏普指数大于0，这表明基金收益率超越了无风险收益，在进行投资过程中，可以选择基金投资，将会比银行存款获得更高的收入。
2012年和2013年期间，夏普指数小于0，如此一来，表明基金投资收入要小于银行存款，甚至可能带来肯定的亏损。从特雷诺指数和詹森指数来看，詹森指数在2011年、2012年一级2014年的数值大于0，这表明各基金的绩效要高于基准组合。特雷诺指数与夏普指数维持一致性，表明国内基金在整体上可以战胜大盘[2]。

3、基金投资管理能力判断

在对基金投资管理能力剖析过程中，可以对其投资能力进行判断，从而对证券投资基金整体绩效水平进行较好的剖析，看出投资人对市场机会的把握能力[3]。在对该问题研究过程中，大家可以从表3的有关数据统计进行剖析：

结合表3来看，开元证券在2013年的R2值大于0.8，这表明模型拟合度最好，其中，在2014年，开元证券的R2值大于0.7，这说明模型拟合度较佳。
2012年的R2值大于0.6，表明模型拟合度还可以。同时，在对基金年度的F值显著水平测试过程中，F值在D.W值2附近摆动，表明没有明显的有关现象。同时，在对值剖析过程中，大家可以看出，在2012年和2014年，α值大于0，这表明选股方面战胜了市场，但涉及到的T值相对较小，表明选股能力相对较差。同时，β2值在2013年的时候大于0，在2011年、2012年与2014年小于0，这表明市场机会选择能力相对较差。从这一结果来看，基金经理人并不拥有较强的获利能力[4]。

4、结论与建议

结合上文的剖析来看，国内证券投资基金收益率相对较低，可以超越大盘的仍然为小部分群体。在对收益、选股能力等问题剖析过程中，经理人在机会把握上，仍然存在肯定的缺点。从这一点来看，国内证券市场尚处于一个不健全的阶段，并且在证券选择能力方面，需要加大。同时，在市场缺少信息传递的状况下，会对收益率产生较为不利的影响。因此，在将来进步过程中，要重视对市场信息披露机制进行健全，加大证券投资市场规范化建设，以期更好地促进证券市场的进步和进步。